■ 머니쇼+ '투자 노하우' - 김윤정 LS증권 연구원
정부의 구두개입에도 환율 안정은 쉽지 않습니다. 외국인들의 국내증시 이탈도 좀처럼 막기 어려운 상황이에요? 연준이 12월 기준금리를 유지한다는 전망이 많아지자 강달러는 계속되고 있잖아요. 원화 약세가 더 부각되는 것도 그 때문인 듯해요.?이번 시간에 환율과 더불어 시장이 주목하는 주요국의 통화정책까지 살펴보겠습니다. LS증권 김윤정 연구원 모셨습니다.?
Q.?달러·원 환율이 1460원 선에서 움직이고 있습니다. 금융당국이 구두개입을 했지만 여러 요인으로 인해 1400원대 초반으로 내려가는 것도 쉽지 않아 보이는데 손오공릴게임예시 1450원이 뉴노멀이에요, 1500원까지 갈 수 있다는 이야기까지 나오고 있어요??
- 달러·원 1450원 뉴노멀 이어 1500원 전망 제기?? - 달러·원 1460원대 등락…美 금리유지 전망 영향 - "엔화마저 강달러 돕는다"…원화 약세는 계속돼? - 구윤철 "환율 안정 위해 다양한 수단 활용할 것" - 동반 하락 중인 엔화보다 원화 하 한국릴게임 락세 더 가팔라 - 원화, 고강도 환율 안정화 방안에도 여전히 약세 - 원화, 엔화·대만달러·유로 등에 비해서도 내리막
Q.최근 달러원 환율 상승을 두고 '서학개미'에 대한 이야기도 나오고 있습니다. 국내 개인 투자자들이 뉴욕증시에 투자하는 규모가 점점 늘고 있는 상황이서, '강달러 주범'이라 꼽히기도 하는데요. 오히려 배당금을 받거나 미 백경릴게임 국 주식을 보유한 것만으로도 우리의 달러 자산이라고 봐도 되지 않을까요??
- 이달 서학개미 순매수 5조 원…강달러 유발 지속? - 국내 개인 투자자, 해외 주식 순매수 '사상 최대'? - 공격적 투자에 환전 수요 폭발…달러·원 끌어올려 - 나스닥·S&P500, 이달 들어 하락세로 돌아서? - 국내 개인 투자자, 美 주식 대거 '물타기' 황금성슬롯 나서 - 국내 개인 투자자, 유럽·홍콩·중국 주식도 순매수 - 국내 개인 투자자, 이달 들어 일본 주식은 순매도 - AI 붐에 엔비디아·메타·팔란티어 순매수 규모↑ - 이창용 총재 "최근 환율 움직임, 서학개미가 좌우" - 해외주식 매수 목적 달러 매수…환율 상승 폭↑ - 국내 개인의 해외주식 매수↑…환율 변동성 확대 - 해외주식 보유 후 배당금 받으면 달 황금성오락실 러 자산 증가?
Q.사실 달러원 환율이 높다는 건 국내 기업들에게 마냥 좋은 일은 아닐 것 같아요. 원화 약세에 강달러는 지속돼서 기업의 전체 이익률을 넘어 우리나라의 펀더멘털에도 영향을 미칠 듯한데 어떨까요??
- 5년 연속 오른 달러·원…원재료 가격도 80% 올라 - 1500원 육박하는 달러·원…국내 기업에 리스크로 - 현대연 "환율 급등 속 주요국 대비 원화 변동성↑" - 올해 연평균 달러·원 환율, 1400원 넘어설 가능성 - 미국 유학생·여행객, 강달러에 부담도 갈수록 커져 - 불확실성 확대·대외의존도 높은 원화…가치 절하 - 달러인덱스 3.1% 상승 기간 달러·원은 6.1% 올라 - 해외 현지 생산 비중 늘고 환헤지 결제도 늘어나? - 강달러에 원자재·부품 조달비용↑…원가율도 올라 - 해외 투자 비용 증가·수입결제 환차손…기업 부담↑
Q.특히 달러원 환율이 높아질수록 주식시장에서는 외국인들의 수급에 대한 우려가 커지죠. 11월부터 외국인들의 매도세도 거셌는데, 외국인들은 7개월 간 환율이 오를 때마다 코스피를 대거 매도했거든요. 외국인 수급이 불안한 것도 여전해요??
- 외국인, 7개월간 환율 오를 때마다 코스피 순매도 - 외국인 투자자, 강달러 진정되면 국내증시 재유입 - 올해 외국인 순매수 약 4개월…강달러·금리 영향 - 시장 "달러·원 환율 급등…외국인 매도세 부추겨" - 위험자산 회피·안전자산 선호…달러·원 고공행진 - 3분기 실적 시즌 거치며 주요 기술주 차익 실현 - "과열에 의한 조정…하락세 장기화되지 않을 것"
Q. 미국의 셧다운이 종료됐고 이번 주부터 미뤄졌던 9월 10월의 경제지표들이 잇따라 발표될 예정입니다. 인플레이션과 고용시장 둔화를 두고 위원들 간의 의견 대립이 심해지는 상황이잖아요. 인플레와 고용 중 어느 쪽에 더 중점을 둘 거라고 보세요??
- WSJ "전례 없는 연준 내부 분열…의견 대립 심화" - 12월 추가 인하 두고 연준 위원 간 논쟁 격화? - 파월 의장 "12월 금리인하, 기정사실 아냐" - 연준 내 매파·비둘기파 대립…중도파는 확신 줄어 - WSJ "셧다운 종료에도 연준 내 균열 해결은 글쎄" - 연준 내부서 인플레·고용 두고 의견 엇갈려 - 인플레 상승·고용 둔화 동시…연준 위원 간 갈등↑ - 카시카리·데일리 총재, 금리인하 '신중론' 표명 - 12월 이전 뚜렷한 성장둔화 시그널 없으면 기대감↓
Q. 증권가에서는 12월 FOMC가 끝나야 국내시장이 안정될 것이라는 전망도 등장했습니다. 금리인하 기대감이 후퇴한 상황에서 FOMC 후 국내증시에 희망을 줄 내용이 있을까요??
- 12월 FOMC 지나야 국내증시도 안정 되찾을까? - 외국인 '팔자'에 국내증시 변동성 갈수록 커져 - 외국인, 최근 2주 간 반도체·조선·방산 업종 매도 - 반도체·조선·방산 업종, 이익 전망 개선되는 상황 - 외국인도 '단기 과열'로 인해 차익실현 욕구↑ - 12월 FOMC, 기준금리 유지 전망이 우세해져 - 지급준비금 감소·단기 유동성 이슈도 다시 부각? - 시중 유동성 흐름에 대한 불확실성이 외국인 자극
Q.다음 주면 한국은행의 금통위도 있습니다. 최근 이창용 총재의 매파적 발언도 있었고, 환율과 부동산 시장으로 인해 금리유지 전망이 지배적인데요. 아직 우리나라의 기준금리 인하를 기대하기에는 이른 걸까요??
- 12월 美 금리 유지 전망 우세…11월 금통위는? - 이창용 총재 '매파적 발언'…금리인하에 신중 - 치솟는 달러·원…높은 집값도 금리인하에 '발목' - 이창용 총재, 그간 '금리인하기' 왔다는 발언 - 이창용 총재 '매파적 발언'…금리인하기 종료 신호? - 한은 "내년 한국 경제성장률 전망치 1.6%" - 내년 韓 경제성장률 전망, OECD 2.2% IMF 1.8%
Q.일본의 경제 상황과 경제정책도 시장에 변수가 될 수 있는데요. 일본은 1년 반 만에 경제 역성장이 확인됐고, 다카이치 총리는 '경기 부양책'을 내놓을 명분이 생겼죠. BOJ의 추가 금리인상 시점도 사실상 불투명해졌어요??
- 日 3분기 GDP 성장률, 전분기 대비 0.4% 감소 - 日 3분기 GDP 성장률, 연율 환산 시 - 1.8% - 日 3분기 역성장…민간 주택투자↓·美 관세 영향 - 日 3분기 소비자 지줄 0.1% 증가한 수준에 그쳐 - 日, 6개 분기 만에 경기 위축…BOJ 금리인상 아직 - 日 GDP 성장률 감소…다카이치 경기부양에 명분 - 日 다카이치 '적극 재정' 추진에 일본채 시장 요동
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