한국전력공사 전경. /뉴스1


메리츠증권은 14일 한국전력에 대해 해외 사업 비용이 상승했음에도 산업용 판매량이 늘어 영업이익이 시장 전망치(컨센서스)를 웃돌았다고 분석했다.
그러면서 목표 주가를 5만7000원에서 6만2000원으로 상향 조정하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 전날 한국전력의 종가는 4만9250원이다.
한국전력은 올해 3분기 영업이익이 연결 기준 5조6519억원, 매출은 27조5724억원을 기록했다고 지난 14일 공시했다. 지난해 같은 기간 대비 영업이익은 66.4%, 매출은 5.6% 늘어난 수치 바다이야기오락실 다. 순이익은 3조7900억원으로 101.6% 증가했다.
문경원 메리츠증권 연구원은 “12분기 만에 산업용 판매량이 전년 동기 대비 성장세로 전환한 점이 좋은 신호”라며 “산업용 계약은 타 사업 대비 수익성이 높다”고 했다. 4분기에 대해서는 원전 이용률은 저조하겠지만, 전력도매가격(SMP)과 석탄 연료비가 하락해 시장 기대치를 웃도는 이 메이저릴게임사이트 익을 낼 것이라고 설명했다.
메리츠증권은 실적 호조에도 불구하고 전기 요금 인상 필요성은 여전하다고 분석했다. 문 연구원은 “인공지능(AI) 데이터센터, 반도체 클러스터 증축 등을 위해 2027년 연결 기준 20조원에 달하는 설비 투자(CAPEX) 비용이 필요한 상황”이라고 했다. 그는 산업이 발전하려면 전기 요금 인상이 불가피해 12월 검증완료릴게임 말 요금 인상 가능성에 주목해야 한다고 짚었다.
한전의 주가 전망과 사업성은 긍정적으로 평가했다. 이어 문 연구원은 “한전은 여전히 유틸리티 업종 내 최선호주”라며 “요금 인상 외에 배당 성향 상향, 원전 수출 등 기대할 거리가 여전히 남아있다”고 했다. 그는 원전 수출에 대해 내년도 베트남과의 사업을 기대한다고 했다.
바다신2다운로드 베트남 정부는 2035년까지 ‘닌투언-1·2′ 원전을 건설할 계획이다. 지난 9월 한전은 닌투언-2 원전 발주처인 PVN과 베트남 원전 분야 인력 양성 협력을 위한 워크숍을 개최했다고 밝히기도 했다. 또 베트남 정부는 2050년까지 총 8GW(기가와트) 규모의 원전을 추가로 지을 예정이다.
문 연구원은 “한전의 타겟 시장은 미국으로도 확대 골드몽릴게임 될 전망”이라며 “이에 앞서 한미 원자력 협정 개정과 한전, 한수원 간 원전 수출 거버넌스 조정 등이 필요하다”고 했다. 그는 “한미 원자력 협정이 통과된다면 연간 5000억원 이상의 우라늄 농축 비용을 내재화할 수 있을 것으로 추정한다고 덧붙였다.
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